丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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5 i  i* w- h' F0 u一，前言
8 h; D/ o& v7 w( E
! s5 k+ ?1 z: y3 i) \本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



二，调整成本基础的定义

! b1 h6 x/ e$ L: L* C. ]. ^7 D1 ?' Z* E1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2. 公式：
- |& t8 m% y- p1 w; g$ n
4 k0 O) ?) q  P1 u' Q# s3 F% |ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

& u! ]0 s; o3 f4 P5 gNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
) o1 J7 x) W8 E$ W& Q9 F! E
合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
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. Z! K( _( w9 ^( n: A6 Z
其中各因素解释如下：
; A9 t6 V. x& S4 `- V
$ a$ S* E5 I& S. h: P1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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1 l; @/ c5 C* \5 x, P" s& f2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
$ M+ ^5 `. k3 y; G7 K9 N3 P7 ^- b2 t7 ^
$ p. d2 ^. z' I2 j: j7 B! W5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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  B+ t# ?) Z9 d4 c: b& a
& {# L6 M; Q0 l- J# |  `3，说明
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7 w0 m# S) {1 i  ~7 S看到这里已经晕了吧。简单说就是
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您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
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8 @, x& S- s8 g% @3 g所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

, ?( Z5 v) w, X1 v* t# S如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

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" }" Z- j' W' s6 P$ i: K: s三，实际计算例子
6 e( G9 A- Z! N9 K- I% P
假设分红保险购买参数如下
0 W2 Q" u9 w7 t
: f, J% p' {3 N" g: e保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
1 W: D/ G7 w( f( A40 岁：$0.80
! d  Q+ a. u6 y- _( @3 Q+ x45 岁：$1.20
现金价值随时间增长

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6 V! t. a7 [+ q


$ p' x1 @1 k) u; N, D9 c1 `  \
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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; S9 W$ o. V8 a1 ?0 {
8 |7 Q$ Q! e2 O3 T四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

6 s9 {( `) L* }. U7 F保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
( X9 l8 B5 L' s8 S* @保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
/ H4 {, R; |/ V7 X: f! w( X: ?缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响
& U5 }5 \+ ]7 `: N- D; ?3 V
) {6 Z2 k4 T+ l1 a& B/ t3 y0 }取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

. @& L% H9 t2 R0 j' m8 A+ cc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
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2， 贷款取钱影响
3 A/ q$ O! X$ U# O* w
# q" f( U9 O8 x: d如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
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3， 退保影响
5 ]! B4 \/ F% t/ A/ b! X. i
5 z8 z  w* C+ ^8 u, D7 b! L6 t# h) k) }假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

' r1 \* G  ?: W2 ?5 ]/ E1 }退保收入 = 现金价值 - ACB
' S" R. Z  b* c0 u, r0 D1 }& Q$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
# \' v- Q. V- ~9 X% H8 k0 H这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
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- ^- G2 a9 y" L1 S# t7 \8 Y4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
# Y, N8 E- o/ s6 x( r
% u9 I6 p9 ^& ?) x/ M, f现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
; n; |( ^7 U1 F. C若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
7 E6 p- |2 @; h+ B# P/ L: n
$ ]8 F. t9 i; O9 {. i6 y& N5， 赔付影响

, [" Z5 I! U. |若客户第20年身故
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保额 $500,000
+ x9 j3 L  ]  o+ G) x现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
" [5 J5 x' Q( n. V! S4 l# u现金价值部分是否需纳税？
# D, S9 A2 H, H5 C7 q: N' X个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。


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