丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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, `; Z0 L* y% e) u9 G. y
一，前言
" b% n$ n# h- K* v3 g! Y3 W, l6 X+ s
本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

/ p! {7 A) @6 m' n- M) ~5 e0 v如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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. m1 i6 J* y( p/ B3 @. @

* ?. Z! e# k& I& y3 P) E/ n, |' q二，调整成本基础的定义
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1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
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& w; V& M$ j& g2. 公式：

ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

, w& x  `; D- _( V. s8 r4 ]合并就是
: V  q& j! g6 q
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
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其中各因素解释如下：

, y9 a* C# k" h# k; w( ]1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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. t9 r2 H6 v  b9 N& J1 D2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
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+ F, ]9 x6 t* b% o% @4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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1 {' K! y- p  w3 k3，说明

( I. [' |, d7 \4 |" G看到这里已经晕了吧。简单说就是

' M' |2 j9 \9 f您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
# m  y' d. R+ Q" u& R
! b$ z# K; M1 r) o% B  X$ d所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
5 m# w, z! c% T) M' u. a$ j  q
- n) M$ H3 ]% r: y5 I6 @( c6 V, j2 u如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。



三，实际计算例子
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+ O9 I) ^7 W4 G假设分红保险购买参数如下
( `: Q. f2 k# s
) {7 o1 M8 l) s+ e5 ~保额：$500,000
每年保费：$5,000
  x! Z, R# T+ d, YNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
) T7 n  ~; W8 t40 岁：$0.80
" g; }6 a$ t, ^: C0 W2 c45 岁：$1.20
现金价值随时间增长



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根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

) C$ C7 {0 Z4 ?& R$ e) e可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

5 h) \" x, v7 j- q; B: Z% A) x而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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, B  ]6 _' F! x2 O" U) _四，投资成本ACB的应用

  m' M2 C( V, @6 U" z! i- b( p6 @这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
9 I: I, I( ^& B保额：$500,000
: U' e1 |! Y3 `: ]保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
8 y- x1 j9 V2 }2 i: R& U2 v缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

$ Y) i) v) Z2 N1， 直接取钱影响
! ^. t  m* D: }
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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. P2 t8 p' |: C5 Ua) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
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b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

3 d/ z( E+ p& `, O7 N8 ec) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税



2， 贷款取钱影响

0 c+ H0 P" |# W; R% v如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
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3， 退保影响

, J# q- F1 C+ V; o. p! L7 m假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

  F+ B6 |# F# x9 n. ?退保收入 = 现金价值 - ACB
* m9 ^' J9 f6 V5 ~- b+ j% ?3 ?/ Q2 C$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
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也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

- s) B7 p3 r% e1 @

4， 断供影响
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6 L# c2 E9 N$ K' H4 p9 I( D/ ~客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
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: y# C: o* g. U$ D. {7 e& C现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

8 M* {$ ]( R% W# F* l% H5， 赔付影响

若客户第20年身故

& Z- A. C$ d* ]1 e2 O! x/ i5 S保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
3 d7 ^) G  ^& o8 ?受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
) Z: C7 ^5 X( D: s公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

) s- V6 E! P* O如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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